技術分析之輔助指標—移動均線MA

  08財經(www.qmpkzt.tw)2月18日訊:在眾多的指標中,移動均線MA是應用最為廣泛的指標之一,與其他指標不同的是,每種均線都非常簡單,但是不同的均線能夠構成不同的系統,適應著不同的市場狀況,受到眾多投資者的喜愛,究其原因,無外乎其簡單有效。不同的人對均線的使用有著自己獨特的風格,在交易系統中所占比重也大不相同,甚至有的人直接將移動均線作為交易系統,發展出了移動均線交易系統,且流傳深廣。

  1 移動均線MA

  移動均線的全稱是“移動平均線”,Moving Average,簡稱MA。它是由著名的美國投資專家Joseph E.Granville(葛蘭碧,又譯為格蘭威爾)(葛蘭碧法則甚是流行,其中很多交易系統都是基于均線的)于20世紀中期提出來的。是追蹤趨勢的“彎曲趨勢線”。其中,移動平均是相對于固定均線而言的,由于市場是在不斷變化的,每天都會產生新的K線,固定K線也就沒有了實際的意義,所以市場中用移動平均線來反映市場整體趨勢。圍繞著均線,后來者發展出了一系列的應用方法,統稱為均線理論,是交易市場中廣泛應用的技術指標之一。它幫助交易者確認當前的趨勢以及反轉的到來。

  2 移動均線的計算方法

  移動均線最初的計算方法比較簡單,又稱為算術移動平均或簡單移動平均,公式如下:

  N日平均線=連續N日收盤價之和/N

  如5日均線=連續5日的收盤價之和/5。將每天的5日平均價格以平滑的方式鏈接起來就構成了5日移動平均線。其他周期的移動均線的繪制與之類似,且比較簡單,本文不再復述。

  除此之外,加權移動平均(WMA)與指數平滑移動平均(EMA)是另外兩種比較常用的計算方法。其中,加權移動平均是賦予周期中每天價格以不同的權重,通常這種方法強調最新的價格在移動均線中所占比例,因而一般更加貼近當前的價格。而指數平滑移動平均是為了解決一旦價格已脫離均線差值擴大,而平均線未能立即反應的問題。雖然后兩個移動均線的計算方法是為了解決簡單移動平均所存在的滯后性的問題,但是實際中卻發現,簡單移動平均線的使用效果依然是最佳的。

  3 移動平均線的分類

  按照上面的計算方法來分類的話,移動均線主要分為簡單移動均線、加權移動均線和指數平滑移動均線;

  按照計算資料來分類的話,移動均線又可以分為最高價移動平均線、收盤價移動平均線和中間價移動平均線,其中,中間價=(最高價+最低價+收盤價)/3;

  如果按照時間周期來分類的話,移動均線可以分為短期均線、中期和長期均線,一般來說,15天以下的均線稱為“短期均線”,15天至半年的均線稱為中期均線,半年以上的均線稱為長期均線。

  4 移動均線的作用與意義

  移動均線通過將近期價格走勢匯聚成一條線的形態,簡化了趨勢,為我們提供了數字化和具體化的圖形。通過不同周期的圖形,我們能夠很好的判斷不同級別的趨勢,從而對將要面臨的轉折作出準備與預判。

  短期均線更加地貼合市場,但是假信號特別多,而中線趨勢雖然能夠較好地反映總體趨勢的走向,但是卻很遲鈍。世界就是這樣,沒有完美的指標,只有合適的指標。

  在單邊市場中,均線的作用十分突出,能夠很好為投資者把握住大多數的走勢,但是在橫向調整走勢中往往會帶著投資者來回撞墻,所以移動均線的應用才是最核心的內容。

  5 移動均線的應用

  一般來說,按照移動均線系統所包含的均線數量,可以將移動均線系統分為:單線、雙線、三線和多線。

  A 單線

  雖然單線比較簡單,但是很多人還是喜歡單線,通常使用單線的投資者是將其與其他方法結合起來使用,單純的使用單線效果并不是十分理想,這里給出葛蘭碧八大法則:

  a 移動平均線由下降逐漸走平且有向上跡象,而股價自平均線的下方向上突破移動平均線時,是買進信號。

  b 移動平均線處于上升之中,股價走在移動平均線之上,下跌而未跌破移動平均線,又再度上升,是買進信號。

  c 移動平均線處于上升之中,股價跌破移動平均線又迅速回到移動平均線上,是買進信號。但是,如果股價水平已經相當高時,這一條只能作參考用。

  d 股價在平均線下方突然加速下跌,遠離移動平均線,為買進時機,股價不久將重回平均線附近。

  

  e 移動平均線從上升開始走平,股價從平均線上方向下突破平均線時,為賣出信號。股價在移動平均線之上,顯示價格已經相當高,且移動平均線和股價之間的距離很大,那么,意味著價格可能太高,有回跌的可能。

  f 移動平均線處于下降趨勢,股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近,但很快又再度下跌,是賣出信號。一般來說,在股市的下降過程中,常會出現幾次這種賣出信號,這是下降趨勢中的價格反彈,是一種短期現象。

  g 移動平均線緩慢下降,股價雖然一度上升,但剛突破移動平均線就開始逆轉回到移動平均線之下,是賣出信號。

  h 股價在平均線上方突然暴漲,向上遠離平均線為賣出時機,因為近期購買者均有利可圖,隨時可能獲利回吐,股價不久將下跌回到平均線附近。

  葛蘭維認為,在所有的八大法則中,c與g單獨使用時風險較大,若不是非常熟悉移動平均線,投資者寧可不用。a與b、e與f組合使用起來效果最好。法則d與h雖然可以使用,但由于法則中沒有明示股價究竟離移動平均線多遠才可買進和賣出,使用需要謹慎處理,這個問題可由乖離率解決。除此之外,還有一些人只是簡單的把一條均線作為多空線,如60日/55日均線為常用的多空線(下圖中為60日均線)。

  B 雙線

  實際使用過單線系統的人都應該知道,這種系統是比較單薄的,因為它經常會給出假信號,所以通常都是配合其他技術一起使用的。為了解決這個問題,一般還會將長短期均線或者是短、中、長期均線結合起來一起使用。

  雙線的使用也分為兩種,一種是“交叉法”,即短期均線向上穿越長期均線,形成“金叉”,為買入信號;短期均線向下穿越長期均線,形成“死叉”,為賣出信號。如下圖所示,可以這種方法有的時候也可以收貨比較好的效果,特別是在單邊行情中。

  

  另外一種方法是“中性區法”,意思就是將兩條均線之間的區域看做中性區,不參與,只有當收盤價格同時上穿兩條均線的時候買入,當收盤價同時下穿兩條均線的時候賣出。

  

  C 三線

  三線主要是采用三線交叉法,短期、中期與長期均線相互交叉。沒有交叉的時候稱為多頭或者空頭趨勢,這取決于價格運動方向。交叉又分為三線同時交叉和兩兩交叉,三線同時向上交叉稱為“金蜘蛛”,三線同時向下交叉稱為“死蜘蛛”,涼涼交叉形成的三角區域稱為“價托”。

  

  在三線同時交叉的時候,金蜘蛛是買入信號,死蜘蛛是賣出信號;在兩兩交叉中,中期趨勢線上穿長期趨勢線為買入信號,中期趨勢線下穿長期均線為賣出信號。

  

  在以上的三種均線系統中,美林公司測試后發現雙線系統最為有效。除了以上介紹的三種系統以外,還有多線系統以及其他各種各樣的系統。自均線系統誕生以來衍生出來的均線系統很多,這里只是做一個引導,如果大家有興趣,可以再自己深入研究。

  但是均線系統說到底是一個概率問題,不同的系統其成功率不同,同一個系統在不同的市場中、不同的時間段成功率不同。不過相同的是,在震蕩走勢中,所有的均線系統都不甚可靠。

  小結

  本文介紹了移動均線,作為最常用的指標之一,移動均線在技術分析中占據著重要的地位。方法本身并不是最重要的,最重要的是使用的人本身。由于市場本身的特性,只有少部分人能夠賺錢,所以能正確應用的也永遠只有少部分人。

  


  


  

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